速卖通增长60%，成阿里财报最大亮点

今日晚间，阿里发布了新一季财报。

其中，阿里国际表现亮眼，营收同比增长44%至285.16亿元，速卖通AliExpress订单增长60%，连续6个季度超出市场预期。财报指出，增长的重要原因是零售商业整体订单强健增长，速卖通Choice的收入贡献。

不难看出，“Choice”模式正成为拉动速卖通，乃至阿里国际订单和收入高增长的引擎，而其背后的供应链模式，正是跨境电商领域被广泛应用的全托管和半托管。

在跨境电商领域，速卖通与Temu、Tiktok shop、Shein并称为“出海四小龙”。去年，这四家企业依靠全托管业务模式，在全球市场获得了巨大成功;今年，由速卖通首推的“半托管”模式，也逐渐成为跨境电商平台的标配。

去年3月，基于全托管和半托管模式的速卖通Choice在海外正式上线。

近期，不少速卖通商家频繁收到小二发来的邀请他们加入半托管的信息。“速卖通已经连续发了一周公告，”一位来自义乌的速卖通商家说，“每个公告里都是在砸钱、补贴，主要发力的就是半托管。”

字母榜了解到，近期速卖通会给半托管商家以佣金减免，比如半托管商品入仓就是100%全免，半托管热门商品入仓，提前放款60%，并免除一系列仓库费用。

就在速卖通宣布鼓励半托管不久后，有消息传出，Temu正在筹备半托管模式，计划于3月15日在美国站点上线，月底将扩展至欧洲站点。

过去一年，“出海四小龙”速卖通、Temu、SHEIN、TikTok在海外获得迅猛发展，新年伊始，随着阿里速卖通继续押注半托管，跨境电商行业将进一步升温。

由于国内市场已经触到增长天花板，打赢这场出海战争对阿里来说至关重要。而如今中国跨境电商竞争加剧，速卖通想要赢得竞争，就需要大量投入和做出特色。

SHEIN和Temu在美迅速崛起的原因是极致的低价，这也正是出海电商竞争的上半场:低价竞争;竞争的下半场则要进入拼供应链的时期了，需要平台做好服务和供给的升级。

出海电商平台素有两种路线，Temu走的全托管路线，以及速卖通此前的POP路线。全托管模式下，平台拥有更高的定价权，平台负责物流环节，但更适合标品和爆品。POP（商家自运营）模式适合大部分商品，商家自主经营，负责商品定价和物流，但相应地在价格、物流方面的优势较低。

速卖通推出的半托管相当于是在POP和全托管中间找了一个中间态:核心是帮商家管理物流履约环节，以提升履约时效和确定性，同时保留自运营商家的货品和运营优势。这正是速卖通在供应链方面的调整，以适应出海电商下半场的竞争。

速卖通推出半托管后，Temu也予以应对，将于3月15日在美国上线半托管。显然，商家自由度更高的半托管，正成为出海电商平台的新标配。

一

如果将跨境电商战争简单归为价格和物流这两场战争，速卖通显然在物流战中优势更大。

去年9月，菜鸟与速卖通推出国际快递快线产品全球五日达，目前西班牙、英国、比利时、荷兰等国家可以实现5日达。

财报显示，时效提速带来了订单增长。去年四季度，速卖通全球五日达订单实现三位数增长。

为了继续实现物流提速，此前，速卖通宣布美国站订单发货基本要求将从72小时调整至48小时，48小时上网将成为SD/大促等商品报名的基本门槛，并根据时效给予相应的流量倾斜。

另外，2月19日起，速卖通将在美国下线经济线路，从3月开始将逐步扩展至其他国家，标准及更快线路成为更多国家的物流线路标配选择。

半托管显然是速卖通又一个改善物流环节的动作。“速卖通做半托管的主要目的就是物流提速”，一位接近速卖通的人士说，如果用户等很久才收到货，下次肯定就不买了。”

速卖通托管供应链小二翊煊解释，实行半托管模式，在同样成本下，通过将平邮升级至标准和优先等快线产品，商家的跨境物流速度将平均提升9天左右，同时又能保留POP商家的货品优势和运营优势。

2023年8月，速卖通推出半托管并进行试运行，今年1月全面上线半托管，“从POP商家看，本质没有太大变化”，翊煊解释，POP模式下，商家货权归自己，唯一变化是平台帮商家进行物流托管和运营。

“我们现在是用高效的物流提升消费者体验，拉动产品复购率”，菜鸟国际快递小二园园解释，POP商家的现状是既要关注商流，还得自己搞仓库，仓库还得盯着今天的货有没有发出去，甚至很多老板自己下仓库打包。另外，很多商家使用的经济、简易和平邮物流耗时比较长。“我们希望物流可以反哺商流”，园园说。

阿里希望通过菜鸟向消费者承诺收货时间，让商家的精力放在研究款式和品质上，带动更多复购，单量增多又会降低物流成本，从而产生价格优势，形成正向循环。

二

全托管还是半托管，是摆在出海电商面前的路线之争。

过去一年，出海四小龙纷纷下场，已经证明了全托管模式的可行性，但全托管并非适用于所有平台、所有商家。

去年5月，TikTok筹划启动全托管模式，不过半年后，今年1月，TikTok宣布征收全托管保证金，提高佣金（佣金从每笔交易的2%提高到8%），同时宣布结束大促补贴、类目补贴、运费补贴等政策。

这些动作意味着TikTok已然边缘化全托管，一位在2023年8月首批入驻TikTok的全托管商家告诉字母榜，和他们同批入驻TikTok全托管的朋友们，不少都在陆续退出。

全托管对商品备货入仓要求高，因此更适合重复批量生产、单一或极少SKU的商品，选择全托管的商家大可以当甩手掌柜，由平台负责店铺运营、仓储物流、售后服务等环节，卖家则只需要提供货品。这种模式更适合有生产优势的工厂、工贸一体型卖家。

这也是小卖家们选择速卖通的原因。作为在速卖通做了3年的老贸易商，解木早早便跳出其他平台，对他这样没有家底，全靠拿货的小卖家而言，选择速卖通，是因为“不卷”，他们认为速卖通是“中小商家最后的自留地”。

正因如此，速卖通的半托管模式给商家留下了一定自主权，商品定价仍留给商家，平台是不管的店铺运营，只负责仓储物流、售后服务环节，到货时效更快。

该模式适合的卖家类型更多，比如有产品研发能力的卖家，他们可以根据潮流趋势不断更新迭代产品形态;比如有品牌运营需求的卖家，例如品牌、IP商品，他们需要和消费者建立品牌粘性，通过私域运营来提升品牌价值;服饰等多SKU的商品品类。

而半托管，这样一来，不想卷低价的、产品有差异化的卖家、或者有品牌运营需求的卖家，可以拥有更多自主权和利润空间。

阿里新一季财报已经证明，半托管在拉动订单增长方面行之有效。财报显示，Choice对订单增长的拉动作用尤其显著，且未来仍有巨大空间。

打爆品的Temu因要走低价路线，仍希望将定价权掌握在平台手中，Temu的半托管主要面向海外有自己的仓库和物流合作商，能自行完成发货履约的跨境卖家，主要是吸引在海外有存货的卖家入局。

无论是Temu还是速卖通，都正试图在保障价格力和极致服务的基础上，增加商家品类的多样性，增加SKU数量，丰富和繁荣整个平台的生态。

总的来说，全托管和半托管的不同是平台和商家参与程度，共性就是，能让消费者有更确定的物流体验，让流量集中在有价格竞争力、有好服务的商品上，提升供应链效率，带动订单增长。

当然，提高物流配送时效也对商家提出了更高的要求。2014年便入驻了速卖通的外贸商家表示，新规调整的背后，是速卖通拉高卖家门槛的一次尝试，这些举措都在倒逼卖家提高选品能力，产品检查后再发货，包装也要更精细，同时产品迭代也会更快，毕竟，“现在出海都在卷，速卖通也必须跟着卷。”

半托管正成为出海电商平台的标配，可以想见，能将半托管模式跑通的平台，能够在效率至上的基础上拓宽了品类丰富度，保障玩家多样性，在接下来的竞争中获得更大的优势。

三

速卖通将于2月19日在美国全面将半托管商品纳入Choice中，Temu也将于3月15日在美国站点上线半托管模式，现阶段，两家在美国半托管运营仍处于筹备报名阶段，竞争情况尚不得而知，但新模式的出现显然已经在商家端引起了一些波澜。

事实上，此前速卖通已经在小范围试运行半托管模式。

触手科技是去年8月半托管在试运行期间就加入的商家，之前在速卖通采用传统自运营模式（即POP）经营。听说半托管是专门给传统跨境卖家解决物流问题的，陈名顺马上决定加入，三个月就实现了半托管日销破万单的业绩。

在陈名顺看来，任何电商平台的新模式都有几个月被外界了解的窗口期。这个机会就是给哪些行动快的商家的，行动越快，爆单来的也快。“半托管没有想象的那么复杂，就是给商家做物流升级，其它都一样。”

“半托是给传统卖家的新模式，加入就是为了赌一把!”同样率先加入半托管的00后创业者李海波表示，其店铺加入半托管仅仅1个月时间，销售额就实现了翻倍增长，单日达到近4000单、3个月即实现日均销量破万。

速卖通相关人士解释，对商家而言，加入半托管后，操作层面并没有过多复杂的操作步骤，只是将物流升级交给平台管控，所以每个平台推出新模式时，会有2-3个月的窗口期，“商家能够抓住窗口期，就可以快速实现自己销售的增长。”

近期，为了商家加入半托管，速卖通连续对半托管进行加码，包括多项现金补贴。

最近速卖通投入的方向包括，佣金减免，半托管商品入仓就是100%全免，JIT发货也可享受佣金50%减免;准时发货补贴:春节期间准时发货，每单享受最高2元补贴;半托管热门商品入仓，提前放款60%;以及免除一系列仓库费用，半托管商品入仓，上门揽收费全免、仓内操作费全免、仓租全免。

在即将到来的春节前夕，菜鸟与速卖通优选仓备货量同比增长600%，这部分核心来自于全托管和半托管的商家。

在2024年开年，陈名顺就开始为半托管物色新的备货仓库。“我们一千八百平的仓库肯定是不够用了，为了迎接半托管，我们备货仓库需要扩展到四、五千平”，陈名顺说道。